Fue construido a partir de 1750. Forma parte de una gran complejo defensivo que abarca toda la ría de Ferrol. Los castillos de la Palma y San Felipe son la muestra más espectacular del conjunto de fortalezas que protegen el Arsenal. Concebido como base militar y complejo fabril de la Armada es testimonio único en Europa. Bases navales similares como esta existen en la costa europea, que estén en funcionamiento y en este estado de conservación no. El dique de campana, el puerto chico, el foso que lo separaba de la ciudad y el arenal propiamente dicho, conforman un conjunto ejemplo único del mundo de la ilustración. Su interior alberga dos museos de obligada visita: el Museo Nacional de la Navegación y el Museo del Arsenal
